lunes, 11 de agosto de 2008

NAFIN: Programa de Apoyo a Emprendedores

De acuerdo, a cifras del Banco de México, sólo el 30% de las empresas en México, recibe financiamiento de la banca comercial, después de tres años de operación. Sin embargo, el panorama es más desolador para las nuevas iniciativas empresariales, ya que sólo el 1% de ellas recibe apoyo del sistema financiero mexicano. El resto lo obtiene a través de sus amigos, familiares, prestamistas informales o algunos ahorros.



Hasta el 2004, México no tenía ningún mecanismo financiero que promoviera la creación de nuevas empresas. Así, te encontrabas, entre otros grupos de interés, con muchos egresados universitarios con ganas de poner su negocio, con gran entusiasmo, pero que se frustraban cuando nadie apoyaba sus proyectos. Lo que generaba un círculo vicioso, en donde al no haber proyectos, no habia inversiones y viceversa.

Esta situación, llevo en marzo del 2004 a Nacional Financiera (NAFIN) a lanzar un proyecto, tipo ángeles inversionistas, llamado Programa Nacional de Apoyo a los Emprendedores. Sistema que ya en otros países con esquemas similares, había generado resultados bastante productivos. Como en Estados Unidos, donde en un año se apoya en promedio, a 50 mil compañías con recursos por US$40 mil millones.

Iniciativa que represento una gran oportunidad no sólo por vincular la producción nacional con el sector académico, sino también, porque permitía a la PyMEs llevar a cabo alianzas estratégicas, sinergias y planes de integración de negocios, que generen un efecto multiplicador para el desarrollo regional. En el que NAFIN participaría directamente a través de fondos, capital de riesgo, garantías y financiamiento.

Objetivo:

El Programa de Apoyo a Emprendedores tiene como propósito principal el identificar proyectos de emprendedores, evaluar su viabilidad y buscar los apoyos financieros necesarios para garantizar su implementación, mediante la formación de “Inversionistas Ángeles” y la aplicación de diversos apoyos financieros complementarios (fondos de participación que aportan recursos en calidad de asociación en participación), contribuyendo de esta manera a fomentar el espíritu emprendedor y la generación de empleos en el país.


Operatividad:

Los emprendedores hacen llegar sus proyectos de negocio. Pasando un primer filtro en NAFIN. Se calcula que de cada 40 proyectos recibidos, sólo uno sube a la plataforma de Ángeles Inversionistas, al resto se les indica qué aspectos deben afinar en sus planes de negocio, para que sean considerados.

Los proyectos aceptados se colocan en una página electrónica a la que tienen acceso alrededor de 400 consejeros consultivos, más los 1,500 empresarios que ellos han invitado a conformar la red de inversionistas - el 90% de ellos son propietarios de empresas de diferentes estados del país-. Una vez ahí, estos "inversionistas ángeles" pueden ver el perfil de cada proyecto, que está ordenado por sector, por localidad y por tamaño de la empresa.


Sólo pueden ver el perfil del negocio, ya que el plan completo es protegido. Si el consejero está interesado en conocer el plan completo, deberá llenar un formato de confidencialidad que se sustenta entre el inversionista potencial y el emprendedor que creó el proyecto. En esto, al igual que en materia de patentes, existe un convenio de asesoría y colaboración con el Instituto Mexicano de Propiedad Intelectual (IMPI).

En caso de que el proyecto interese al inversionista lo marca en el portal para que funcionarios de NAFIN se pongan en contacto con el inversionista y el emprendedor e inicien así el proceso de “due diligence” y puedan acceder a los recursos del fideicomiso del Programa de Apoyo a Emprendedores de Nafinsa en forma de capital o cuasi-capital a estos proyectos.

Por tanto, si el proyecto es elegido por el inversionista, conjuntamente con ellos, NAFIN participara como socio temporal de la empresa. Así, por cada peso que ponga el inversionista, NAFIN pondrá otro peso. Esta última institución se apoya en fondos de la Secretaría de Economía, para los proyectos relacionados con Servicios, Comercio e Industria; del Consejo Nacional de Ciencia y Tecnología (CONACYT), para los de innovación tecnológica, y con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), para apoyar las empresas relacionadas con los migrantes y sus comunidades.

La suma de estos fondos es de $225 millones (US$23 millones). Los proyectos que podemos financiar van desde $100 mil (US$9,900), hasta $5 millones (US$495 mil).

En la lógica de este esquema no hay tasa de interés como en un crédito y no se paga mensualmente, sino que los inversionistas buscan un premio sobre la valuación de la empresa; es decir, sobre el valor añadido que vaya teniendo el negocio y que cuando se venda o el inversionista ángel liquide su parte accionarial – al cabo de cuatro o cinco años – gane dinero. Aquí lo que se busca es un rendimiento superior al que se obtendría en un mercado de renta fija. Cuando se hace “una inversión con un fondo de capital semilla, o un inversor ángel entra a un proyecto, quiere tasas de retorno por encima del 25% o 30% en dólares. Se llama capital de riesgo, porque existe la posibilidad de que la empresa no llegue a ser exitosa y el inversor pierda su dinero.

Portal del Inversionista Ángel

Detalla todos los proyectos, los 10 emprendimientos más destacados, portafolio del Fondo de emprendedores, pasarela de proyectos, seminarios y conferencias, programa de apoyos a emprendedores y el contacto.

Un dato relevante es que en el apartado de pasarela de proyectos es un medio para poner en contacto a los inversionistas con emprendedores, de forma virtual y también presencial.

La presentación en formato electrónico es realizada por el emprendedor, en un tiempo aproximado de 15 minutos y contiene: la descripción del proyecto, modelo de negocios, ventajas competitivas, barreras de entrada, requerimientos de inversión y qué se otorga a cambio del apoyo recibido por parte de los Inversionistas Ángeles. Al terminar, se cuenta con una sesión de preguntas y respuestas de 15 minutos.

De igual forma, destacan los 10 emprendimientos más destacados del trimestre, en donde, brevemente se presenta información sobre: si cuenta con un consejo de administración, número de clientes y empleados, sector al que pertenece, tipo de organización, si maneja tecnología propia, capital requerido, ventas anuales y monto.

Aún cuando se describe en algunos párrafos el perfil de la empresa, las oportunidades del mercado, la competencia que enfrenta y la etapa del proyecto, en algunos casos, como en el de Acento Mexicano, negocio especializado en fabricación y comercialización de artículos de regalo y decoración, es necesaria una exhibición de los productos que se manejan, con el fin de atraer la atención de un inversionista o hacerse una idea del tipo de artículos.

Sectores Beneficiarios:

Pueden participar del Programa cualquier propuesta de empresa, los proyectos se eligen por su rentabilidad. No obstante, resultarán más atractivos los proyectos más innovadores y los que promueven avances tecnológicos.

Criterios de elegibilidad


Entre las consideraciones más importantes que deben ofrecer los emprendimientos destacan: a) tener un consejo de administración y un gobierno corporativo; b) estar dispuestos a convivir con socios; c) tener un plan de negocios bien estructurado; d) su giro de negocio deberá ser innovador y tener posibilidades de éxito; e) participar del seminario para emprendedoras y emprendedores; f) el proyecto deberá tener una tasa interna de retorno atractiva; y g) Para proyectos de desarrollo científico y tecnológico, se buscan prototipos probados y proyectos en proceso de registro de patentes y marca.

Cabe destacar, que no importa el sector de la compañía, no obstante, es más fácil levantar capital en sectores donde se es más competitivo o existe potencial de crecimiento. En esos sectores el inversor puede apostar más a invertir y los fondos de capital semilla también.

Al hacer una aportación de recursos por medio del capital semilla, NAFIN busca tener como máximo 20 o 25% de las acciones de la nueva empresa, ser socios minoritarios y que el emprendedor este al mando del proyecto. Además, se demandara un lugar en el consejo de administración, que permita formar parte en la toma de decisiones.

Resultados

Al mes de febrero del 2008, el portal contaba ya con 5,315 proyectos revisados. Los inversionistas interesados, así como los 2,744 Inversionistas Ángeles que cuentan ya con clave de acceso, podrán encontrar en esta página importantes elementos para la toma de decisiones, como la lista de todos los proyectos del portal con el nombre de la empresa, a qué se dedica y el monto de capital que requiere.

Cabe destacar que en el Programa de Inversionistas Ángeles de Nacional Financiera participan universidades y organismos como la UNAM, el IPN, el ITESM, la UIA y el ITAM, así como Coparmex, Caintra Nuevo León y Conacyt, entre otros.



Ángeles Inversionistas en Estados Unidos

En Estados unidos se crean alrededor de 500 mil empresas anuales, de éstas, 50 mil reciben apoyo de Angel Investors, por un monto aproximado de US$40 mil millones. En este país existen 900 mil inversionistas aproximadamente, que en lo individual aportan de US$20 mil a US$250 mil por inversionista y se cuenta con 170 organizaciones de este tipo de inversionistas. Las inversiones oscilan entre los US$50 y US$250 mil a cada empresa, por grupo.

Por ejemplo, la empresa Tech Coast Angels, en California, tiene como fundador y director general a Luis Villalobos, consejero de NAFIN en Los Ángeles, California. Esta empresa tiene 200 “Inversionistas Ángeles”, el 70% son directores generales y habitualmente buscan proyectos con innovación tecnológica. En 76 meses que llevan operando, han invertido en 75 empresas. Evalúan anualmente 600 proyectos aproximadamente e invierten en 12 proyectos, alrededor del 2%, es decir, uno por mes. El tiempo promedio entre que evalúan un proyecto y deciden invertir en él va de 2 a 4 meses.

Otro ejemplo es Endeavor, es una organización no gubernamental que se dedica a evaluar proyectos productivos. Analizan aproximadamente 300 proyectos anuales, y cuentan con un proceso de evaluación minucioso y profesional con un equipo local, una red de mentores, un equipo internacional y un panel de selección. Finalmente entre cuatro y seis proyectos son los que llegan a obtener el sello Endeavor.

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