lunes, 1 de agosto de 2011

La banca móvil se consolida como opción estratégica entre los bancos de América Latina

La banca móvil o celular se ha convertido en un must-have para la estrategia de relación con sus clientes para 2 de cada 3 entidades financieras en Latinoamérica, según el tercer estudio “La Banca Móvil en Latinoamérica”, realizado por Latinia entre las 100 principales entidades del continente.

El avance es más que significativo pues mejora en un 20% los resultados del anterior análisis, realizado en 2009, y si retrocedemos hasta al primer estudio, realizado en 2008, los números del avance son ya muy notables, pues entonces la penetración de banca móvil se quedaba en poco más de una de cada tres entidades (38%), por lo que en algo menos de 3 años, tiempo que dista entre el primer y este tercer último estudio, vemos un crecimiento de hasta el 74% en penetración de servicios financieros móviles en la región latinoamericana.

Analizando los distintos segmentos de entre esas 100 entidades vemos de forma clara que el avance se produce de forma exclusiva entre las entidades que van de la 25 a la 75 en el ranking, pues entre las 25 primeras el porcentaje de bancos con servicios financieros móviles se mantiene inalterable respecto el anterior informe (84%). Las entidades intermedias, grandes pero tradicionalmente no early adopters, son las que están empujando hoy la tecnología móvil. El avance entero del 11% respecto del anterior estudio (55 a 66%) está pues protagonizado de forma exclusiva por los segmentos medianos, ni por las principales entidades, ni por las de menor tamaño. La tecnología fluye de forma lógica según las curvas de adopción estándares. Se crece y se crece de forma razonable, académica, y sostenida en el tiempo.

Respecto a esas tecnologías empleadas, y de forma muy parecida a anteriores estudios, se observa un claro liderazgo por parte de la mensajería (Banca SMS), presente en el 71% de los bancos “movilizados”, algo razonable si tenemos en cuenta que se trata de la más universal de las tecnologías móviles y es soportada por el 100% de los terminales. Como segunda opción en penetración (no excluyente con la primera) encontramos, ya lejos, la tecnología por navegación, aunque en poco menos de una de cada tres entidades con SFM. El resto de tecnologías, bien microaplicativos, bien vía SIM card, quedarían ya lejos de esas cifras.

Respecto cuántas tecnologías combinan, todas las opciones crecen, términos absolutos o porcentuales. El 71% dispone de una única tecnología en su oferta (bajando del 78%, aunque creciendo en términos absolutos), un 21% dispone de hasta dos tecnologías móviles, y hasta un 8% lo hace ya con tres. Estos dos últimos bloques absorben pues el descenso del primer grupo, denotando mayores opciones y madurez tecnológica al combinar más tecnologías. Se produce pues un crecimiento muy natural; “entran” nuevas entidades con una primera y única tecnología a la par que otras aumentan su apuesta por más de una tecnología móvil. En caso de una única tecnología ésta es en el 64% de los casos la mensajería SMS; si dos, “la pareja de baile ganadora” es la opción SMS + portal por navegación, hasta en un 86% de los casos. Como hemos visto, sólo el 8% de los bancos disponen de tres tecnologías en su oferta, coincidiendo todos ellos con el modelo SMS + WAP + aplicativos Java.

Fuente:latinia.com

miércoles, 22 de abril de 2009

Crediamigo el Banco de la Comunidad

CrediAmigo, Premio a la Excelencia en Microfinanzas - Institución Financiera Regulada
El Banco do Nordeste lleva los microcréditos con éxito a grupos de amigas y familiares hasta los extramuros más pobres de Brasil.

Fue en 2005 cuando una nueva historia comenzó para CrediAmigo. Hasta entonces, Stélio Gama Lyra Júnior, superintendente de Microfinanzas y Programas Especiales del Banco do Nordeste (BNB), había visto crecer el proyecto microfinanciero de la institución. Sin embargo, ese año, cuando cumplía cinco a su comando, Stélio sintió que era el momento de ampliar las perspectivas de CrediAmigo, por entonces bastante sólidas.
El plan: una línea de crédito aun más inclusiva que las que entonces financiaban a las microempresas tradicionales. “Queríamos ayudar a los microemprendedores y desempleados de la base de la pirámide a tener su propio negocio para mejorar la vida de sus familias”, dice.

La inspiración para ese plan había surgido un año antes, en 2004, cuando Stélio, intercambiando información con ejecutivos de ACCION International, a la que está aliada el BNB, conoció Village Banking, una tecnología muy popular en Asia que permite atender comunidades muy pobres ubicadas a grandes distancias de las principales urbes de un país.
En América Latina, Village Banking estaba siendo aplicada a gran escala por la IMF Compartamos, entre otras instituciones, y Stélio decidió viajar a México para interiorizarse en el producto. Cuando volvió, el convencimiento lo llevó a empujar un proyecto propio en el BNB, CrediAmigo Comunidade.

La primera meta de CrediAmigo Comunidade fue su lanzamiento en las 170 sedes de CrediAmigo en Brasil, entrenar a 600 asesores y captar clientes masivamente para, hacia 2008, llegar a las 40.000 cuentas. En octubre de 2005, en los extramuros de Caucaia, en el estado nordestino de Ceará, se abrió la primera filial de CrediAmigo Comunidade, Banco Vitória, un emprendimiento comunitario que atendía las necesidades de financiamiento de sus 18 miembros fundadores. Hacia septiembre pasado, CrediAmigo Comunidade tenía presencia en 11 estados de Brasil donde reunía a 33.400 clientes activos en 1.925 microbancos.

En octubre de 2008, el BNB recibió el premio del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) a la Institución Financiera Regulada durante el XI Foro Inter-Americano de la Microempresa de Asunción, Paraguay. El desempeño de CrediAmigo estuvo entre los fundamentos para la distinción, aunque no fue el único. Nacido en 1953, el BNB fue pionero en la banca pública latinoamericana al incursionar en las microfinanzas hace ya más de 10 años. El Banco se propuso entonces —y mantiene hoy esa visión— ser el líder sudamericano en créditos a microemprededores.

En la actualidad, CrediAmigo, opera asociado al Programa Nacional de Microcrédito Productivo (PNMPO) del gobierno brasileño y el BNB se ha aliado al Instituto Nordeste Cidadania, una ONG independiente, para que capacite a sus 1.517 empleados. El Banco presta a grupos solidarios desde US$50 a poco más de US$ 550 para capital de trabajo, y hasta US$ 5,650 a individuos que requieren invertir en actividades productivas. El año pasado, los préstamos de bajo monto representaron el 90% de las operaciones del banco. Esos montos están demostrando ser razonables para una clientela compuesta casi en su totalidad por grupos comunales, mayoritariamente compuestos por mujeres que son familiares o amigas. “Hay un mito de que el banco de gobierno tiene siempre subsidio, pero nosotros mostramos que es posible invertir capital de acuerdo a las reglas del mercado”, dice Marcelo Azevedo Teixeira, gerente de BdN para CrediAmigo.

En el marco de CrediAmigo Comunidade, los bancos comunales tienen reuniones periódicas en las que son asistidos por un asesor del BNB y se preocupan por potenciar el crecimiento de los negocios de sus socios. Cada banco tiene cuentas que son administradas por los socios coordinadores en las que se deposita un porcentaje de los préstamos individuales, que operan como garantías de repago. El programa ha manejado capital por US$ 23,3 millones desde 2005 entregando créditos de unos US$ 223,6 promedio. Su tasa de mora (1 a 90 días) es del 1,37% y los impagos alcanzan el 0.23%.

Por supuesto, esos recursos no resuelven todo. “Para que Brasil salga de la pobreza no nos basta con el crédito”, dice Stélio. “Tenemos un costo muy grande para formalizar a la población, lo que limita que muchos clientes ingresen al sistema”. Un intento por resolver ese obstáculo son las alianzas con el Ministério do Desenvolvimento da Indústria e Comércio de Brasil para capacitar a los clientes con cartillas educativas, y numerosos acuerdos con municipios y gobiernos estaduales para divulgar CrediAmigo. Los próximos planes incluyen llevar la atención a nuevas regiones del país y asociar más estrechamente CrediAmigo al Programa de Transferência de Renda Federal Bolsa Família, para promover la generación de mayores ingresos en los grupos familiares.

Una reciente investigación propia ha llevado al BNB a creer que esa idea podría tener un idéntico destino a la promesa exhibida por CrediAmigo Comunidade en su inicio. En 2007, gracias a CrediAmigo Comunidade, 97% de miembros de Bolsa Família encuestados por el BNB obtuvieron por primera vez acceso al crédito. Entonces, el 99% mejoró el ingreso familiar con ese capital.

El empoderamiento incentivado por CrediAmigo Comunidade, según BNB, está favoreciendo el intercambio de experiencias en las comunidades y la creación de redes intergrupales, pequeñas ferias e intercambios comerciales. Pero, ¿puede el programa subsistir en el marco de la crisis global? El BNB no vislumbra obstáculos de financiamiento y parece mantener estable la calidad de su cartera. Para este año, CrediAmigo tiene un presupuesto de US$ 196 millones y una expectativa de ganancia líquida de US$ 4,2 millones. “Ahora vienen los tiempos de más empoderamiento”, dice Stélio. “Con 45% de nuestros clientes recibiendo Bolsa Família, debemos aportar más valor agregado, costos más bajos y la misma orientación empresarial para que los emprendedores de la base de la pirámide sigan creciendo”.
Fuente: BID 14/04/2009

lunes, 30 de marzo de 2009

Negocios inclusivos en Colombia

En Bogotá, se realizó el lanzamiento de la primera publicación sobre el tema de negocios inclusivos en Colombia. Este documento (pdf, 46 páginas) recoge 9 casos de empresas muy reconocidas en Colombia que vienen desarrollando desde hace algún tiempo proyectos que encajan dentro del concepto de negocios inclusivos. Este concepto se viene fomentando en Colombia desde hace dos años a través de la alianza entre el Servicio Holandés de Cooperación al Desarrollo (SNV) y el Consejo Empresarial Colombiano para el Desarrollo Sostenible (CECODES).

El libro tiene como finalidad mostrar, por medio de iniciativas prácticas, las diversas maneras en que los negocios inclusivos pueden ser llevado a la realidad bajo modalidades empresariales innovadoras, en las que una “empresa ancla” involucra en su cadena de valor a grupos de población de bajo poder adquisitivo como distribuidores, proveedores o clientes

Estas 9 iniciativas, aunque, difieren en tiempo, enfoque, lugar geográfico, población involucrada, entre otros, tienen un impacto importante en la sociedad colombiana. En total, alrededor de 300.000 familias hacen parte de estas iniciativas y perciben los beneficios descritos en cada uno de los casos documentados. Las empresas, junto con sus aliados gubernamentales, cooperantes internacionales y entidades financieras han invertido casi US$70 millones en el desarrollo de estos negocios.

La publicación (pdf, 46 páginas) reúne experiencias novedosas desarrolladas por algunas de las empresas más influyentes que operan en diferentes sectores de la economía colombiana:
Natura-Colombia, empresa de cosméticos brasilera, comprometida con las relaciones interpersonales en perfecto equilibrio con su entorno, quién distribuye su producto en esquemas de venta directa

Indupalma, empresa líder del sector palmero colombiano que viene apoyando a un grupo de campesinos proveedores de fruto que gracias al Negocio Inclusivo se convierten en propietarios de sus tierras y de sus cultivos
Alpina, empresa productora de derivados lácteos que reorienta regionalmente la proveeduría de leche y vincula pequeños ganaderos de la región sur del país de comunidades indígenas y campesinas

La Compañía Nacional de Chocolates, que tiene como meta que el 100% del cacao, su principal materia prima, sea de origen nacional, por lo que fomenta desde hace algunos años su cultivo y acompaña técnicamente a los productores
La Federación Nacional de Cafeteros de Colombia, que desarrolla una agresiva estrategia de renovación generacional de los productores cafeteros para seguir produciendo el “mejor café del mundo”

Casa Luker, empresa líder en la producción de alimentos, diversificó su actividad agroindustrial, hacia las frutas tropicales procesadas, vinculando a pequeños productores de frutas

Promigas, empresa de distribución de gas natural que aprovechó el conocimiento de los clientes para ofrecerles créditos de consumo, sin análisis crediticios, permitiendo que miles de familias de bajos ingresos tuvieran acceso a recursos financieros

Pavco, empresa de producción y venta de tubería, aprovechó alianzas con empresas públicas y privadas para facilitar el acceso a tecnología de punta en el riego de cultivos de ají, mejorando la productividad de los cultivos y el uso del agua

Bancolombia, el banco más grande del país, desarrolló esquemas innovadores para llegar a regiones apartadas del país con sus Corresponsales no Bancarios y sus Puntos de Atención Móvil

Para facilitar su lectura y poder hacer comparaciones entre las iniciativas, todas siguen una estructura similar. En primer lugar se hace referencia a la compañía, a su relevancia en la economía colombiana y a su presencia internacional. Se escriben luego los antecedentes sectoriales e internos de la empresa que la llevaron a desarrollar el modelo de negocios inclusivos que se presenta y el desafío que busca enfrentar con él.

Continúa cada iniciativa con la descripción del esquema de trabajo desarrollado, la población involucrada, las entidades vinculadas y la inversión realizada. A continuación se presentan los logros y los resultados obtenidos y los principales aprendizajes —factores de éxito, lecciones aprendidas y dificultades o barreras. Finalmente, cada empresa hace una proyección a futuro sobre su negocio inclusivo.

domingo, 1 de marzo de 2009

PERU LÌDER DE LA INDUSTRIA MICROFINANCIERA REGIONAL

En un año de cambios regulatorios, Perú lidera la medición de la industria microfinanciera desplazando a Bolivia ¿Qué viene en 2009?
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) de Perú nunca sospechó que un pequeño decreto legislativo del 21 de junio de 2008 iba a llevar a sus microfinancieras a dar el mayor salto cualitativo del sector en toda América Latina. Ese día, la SBS modificó el marco regulatorio de la Ley General del Sistema Financiero ampliando la capacidad de acción de las cajas municipales, rurales y entidades de desarrollo de la pequeña y mediana empresa (Edpymes) que proveen servicios microfinancieros.

El decreto posibilita a las cajas municipales competir en departamentos y provincias distantes de sus municipios. Al mismo tiempo, establece que desde julio de 2010 las instituciones microfinancieras (IMF) que capten recursos del mercado se sometan a dos calificaciones de riesgo por año, al igual que los principales bancos del sistema financiero. En paralelo, eliminó la exigencia de mayores requisitos de capital y solvencia para operaciones financieras más sofisticadas y riesgosas. “Con una integración cada vez mayor a la industria financiera tradicional, las microfinanzas peruanas se han vuelto más sólidas y avanzan en la ampliación de sus carteras y actividades, incluyendo servicios como depósitos e ingresando con pie más firme a grandes mercados urbanos, como Lima”, dice Sergio Navajas, oficial de Inversiones del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). “Ahora pueden competir a nivel nacional y experimentan una reducción de restricciones regulatorias importantes”.

Gracias a esos cambios, y a la continuidad del excelente desempeño del sector en 2007, la industria microfinanciera peruana ascendió al liderazgo del Microscopio 2008, el escalafón sectorial elaborado por la prestigiosa Economist Intelligence Unit (EIU) con financiamiento del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y de la Corporación Andina de Fomento (CAF).
En 2008, en el contexto de una industria en expansión y con importantes cambios regulatorios, el Microscopio amplió la medición de 15 a 20 países. De acuerdo con Robert Wood, analista principal de EIU, el ciclo de crecimiento de la región continuó en 2007 y en la primera mitad de 2008 con tasas de interés relativamente bajas para los estándares históricos, con lo que se creó un ambiente macroeconómico de soporte para el sector microfinanciero. “Es evidente que el clima de inversión ha sido uno de los elementos más relevantes para modificar las posiciones, y esto es producto de las situaciones políticas y económicas que se presentan en gran parte de la región”, dice Alejandro Soriano, ejecutivo principal de PyME y Microfinanzas de la CAF.

En términos generales, los resultados volvieron a manifestar la escisión existente entre tamaño y riqueza de los mercados y la calidad de sus microfinanzas. Países como Bolivia, Ecuador o Nicaragua, con mercados de capitales débiles y ambientes irregulares para favorecer la inversión, poseen industrias más desarrolladas institucionalmente que otros más grandes como Brasil, México o Argentina, o con una menor tasa de pobreza como Chile o Uruguay.

Ser líder bien vale un Perú
La alegría peruana era palpable en octubre pasado, cuando los resultados del Microscopio 2008 fueron dados a conocer durante el XI Foro Interamericano de la Microempresa de Asunción. En 2007, Perú fue el único país de la región que ocupó los cinco primeros lugares en marco regulatorio, clima de inversión y desarrollo institucional, las tres categorías centrales evaluadas.

Su Superintendencia es una institución de gran prestigio, ampliamente reconocida por sus regulaciones y dispositivos de control financiero de alta calidad por el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y el BID. Las carteras de las Edpymes, entidades creadas en 2007 para agrupar instituciones de microfinanzas y fomentar el desarrollo sectorial, superan la suma de recursos de las cajas rurales. Estas Edpymes, por lo general son ONGs convertidas en entidades financieras y se beneficiarán también del decreto de la Superintendencia ganando acceso a mayor financiamiento en el mercado de capitales y a operaciones financieras que antes sólo se ofrecían a los bancos tradicionales, como la negociación de acciones y bonos o los préstamos hipotecarios y el ahorro individual.
Lamento boliviano
Parte del mérito peruano en obtener el liderazgo se logró a costa de Bolivia, que tropezó y cedió el liderazgo que ostentó en 2007, cuando se realizó por primera vez el Microscopio. El gobierno de Bolivia aprobó en 2008 menores requisitos de capital para la industria. La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras —que ha reducido significativamente los salarios de sus ejecutivos y ha perdido a numeroso personal calificado— dispuso la incorporación en la ley de bancos de un tipo de ONG llamadas instituciones financieras de desarrollo (IFD), que tienen facultades para captar depósitos del público.

Una de esas instituciones es el Banco de la Unión, ahora bajo control estatal, que salió al mercado con créditos a una tasa del 6% anual. Aunque con recursos limitados, esa intervención gubernamental —que reduce artificialmente el costo del crédito— no ha sido la mejor señal para los operadores privados. Algunos, como Ramón Rosales, presidente de la consultora International Consulting Consortium (ICC), por ejemplo, se preguntan de qué modo se manejará la salida del mercado de entidades que no son liquidables por la Superintendencia y que pueden contar con carteras poco líquidas.
No obstante la incertidumbre, Bolivia aún empata con Perú en el primer lugar de América Latina en materia de solidez regulatoria. Sin embargo sigue afectada por el poco desarrollo de su mercado de capitales, la inestabilidad política y la debilidad judicial.
La estrella es la regulación
Desde agosto de 2008, cuando la Superintendencia de Bancos y de otras Instituciones Financieras de Nicaragua dispuso que se hiciera énfasis en la gestión del riesgo crediticio, este país se ha dotado de una de las más nuevas y modernas definiciones regulatorias de la región. La nueva normativa de Nicaragua, que ocupó el sexto escalón en Microscopio 2008, facilita tanto las actividades para la prevención del sobreendeudamiento, como el control in situ de las actividades microfinancieras, que por dispersión y mecánica son intensivas en capital humano. De la aplicación de este marco normativo en 2009 concentra el interés de los analistas. Ecuador, el mercado con el mejor desarrollo institucional, mantuvo la tercera posición que había alcanzado en Microscopio 2007 gracias a una variedad de fortalezas: gran mercado, múltiples servicios, normativas moderadas sobre tasas y una regulación de microfinanzas diferenciada de la industria financiera tradicional. Sin embargo, aun debe mejorar elementos claves de su clima de inversiones, como el mercado de capitales y el sistema judicial, ambos poco desarrollado.

El clima de inversión es también una debilidad en El Salvador, aunque allí la industria mantiene niveles de elevada competitividad. Su cuarto puesto viene sostenido por la tendencia al crecimiento del sector, la fortaleza de sus burós de crédito y una elevada solvencia crediticia, según el informe Doing Business del Banco Mundial. Entre las tareas pendientes, el país debe despolitizar su sistema judicial y fortalecer el derecho de propiedad, al tiempo que sus microfinancieras tendrán que ofrecer mayores servicios y ampliar la disponibilidad de información.

Gigantes pequeños
En 2008 México mejoró la supervisión de IMF reguladas, introduciendo reglas más firmes para la evaluación de riesgo de las cajas de ahorro e impulsando la migración hacia las normas internacionales de contabilidad. No obstante, aunque el país avanza en número de entidades, sigue sufriendo de cierta incontinencia, pues su marco regulatorio se cambia con frecuencia, demorando las condiciones para la consolidación de la industria. “El modelo mexicano ciertamente ha mejorado pero su éxito depende de la consistencia y la estabilidad del mismo”, dice Navajas del BID.

En Brasil existe un debate soterrado entre los operadores privados y el sector público. El Estado, avalado por la celebrada administración del presidente Luíz Inácio Lula da Silva, ha ganado espacio como gestor exitoso y participa activamente en numerosos programas microfinancieros con las familias de bajos ingresos. Las microfinancieras privadas se sienten inhibidas y no se animan a participar en una actividad que perciben como una opción estatal.

Tanto en México como en Brasil el tamaño de la industria microfinanciera es inversamente proporcional a la dimensión de sus mercados y de las multitudes que ocupan la base de la pirámide. El asunto para ambas naciones, las mayores de la región,, consiste en intentar romper la correlación “país más desarrollado/microfinanzas menos poderosas”.

Ahora bien, ¿están esas economías realmente en condiciones de hacerlo, dadas las prioridades de sus gobiernos? “No parece cercano el día en que las microfinanzas sean un motor de desarrollo en Brasil”, dice Soriano, de la CAF. En el caso de México, en cambio, aunque las microfinanzas son casi inexistentes, el microcrédito ha ido ganando terreno a nivel de políticas de gobierno, bien a través del Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario (Pronafim), de emprendimientos privados o de asociaciones como Prodesarrollo.

Los desafíos del entorno
El liderazgo peruano llegó en una instancia compleja, pues llegó antes del estallido de la crisis de Wall Street y cuando aún no se habían manifestado en América Latina los efectos de la debacle financiera y económica global. La verdadera dimensión de esos impactos en la industria microfinanciera regional se verá en la medición de 2009.

No obstante, el entorno de negocios ya es delicado. Navajas, del BID, recurre a la metáfora del crecimiento para describir la situación. En los países líderes, asegura, las microfinanzas atraviesan dolores de adolescencia pues se integran más al sector financiero y es importante que se vinculen a climas de inversión sólidos y sostenibles. En los de la cola, el dolor es propio de la infancia de la industria, con países como Argentina o Uruguay donde existe confusión sobre la función e importancia de las microfinanzas, que son percibidas como una actividad que raya en la marginalidad.

Curiosamente, las microfinanzas también están observando el fenómeno de la condena del éxito. Su crecimiento y fortaleza en una decena de países las ha hecho tan visibles que la independencia de la industria se ve sometida a presiones e intereses cruzados. Algunos gobiernos ven el sector como un mercado donde el Estado puede asumir actividades de intervención que van desde el control de las tasas hasta la participación directa en la oferta con recursos propios subsidiados.
La propia industria también tiene desafíos por superar. Un escollo evidente es la necesidad de regenerar la escalera del éxito, permitiendo el ingreso de nuevos participantes al mercado formal y regulado. Incluso en aquellos países en que la expansión del sistema no se ha detenido —como Ecuador, donde continúa la formalización de IMF— hay tareas pendientes como desarrollar músculo para hacer más ancha la espalda financiera de los operadores.

Los países líderes no deben perder el foco y más bien esforzarse por mejorar las condiciones del sector para fortalecer su posición. Esto es particularmente cierto en el caso de los gobiernos y reguladores, que deben consensuar políticas. Algunos analistas han sugerido que las autoridades públicas de los países del fondo de la tabla, generen incentivos que impulsen el desarrollo de las microfinanzas, mediante normativas y marcos regulatorios prudenciales, o liberando los encajes legales para ciertos tipos de financiamiento, entre otras medidas.

Definitivamente no es menor el compromiso que deben asumir reguladores y gobiernos para garantizar las condiciones de sostenibilidad de la actividad macroeconómica. “Hay que ser muy cuidadosos con los entornos de inversión pues cuesta mucho construirlos pero poco derrumbarlos”, afirma Navajas. “Se necesita consistencia en las definiciones de políticas y tiempo para construir institucionalidad, pues no sirve de nada un decreto escrito que dura un año sino que las reglas de juego sean sostenibles en el tiempo”.
Lo que vendrá
Para 2009, Microscopio se propone acentuar la búsqueda de información y profundizar aun más el análisis para medir la evolución del mercado con todavía mayor rigurosidad. “Será un año en que cada cifra tendrá que ser verificada varias veces, ya que estará marcado por el impacto de la crisis financiera en la industria”, dice Navajas.

De antemano, se prevé un ajuste del crédito en América Latina, con sus consecuentes efectos en aquellas IMF cuyo financiamiento provenga mayoritariamente del mercado. Las que descansan en sus propios depósitos o dependen de donantes podrían plantarse para ganar mercado, si bien serán golpeadas por la desaceleración del crecimiento del producto. En cambio, la consolidación podría tomar carrera desacomodando o dejando fuera del mercado a los actores más nuevos y de carteras débiles. “Creo que veremos a los mercados líderes y a sus seguidores consolidando sus logros, mientras que para los países ubicados hoy en el tercio inferior del Microscopio, una posible mejoría en el atractivo de sus ambientes microfinancieros será gradual”, dice Wood, de EIU.

Soriano, de la CAF, conserva un margen de esperanza, pues no ha encontrado una correlación inversa entre microfinanzas y clima de inversión. “Está demostrado que en situaciones propicias de desarrollo de los países, con climas de inversión favorables, las microfinanzas han avanzado a pasos enormes”, dice. “Sin embargo, no se evidenció que en situaciones de crisis, las microfinanzas sufran deterioros tan significativos como otros estratos de la economía”.
Fuente: Portal del BID 24/02/2009